上汽不敌长安比亚迪,蔚来血亏上百亿
发布时间:2023-09-07 16:46:52 文章来源:汽车公社
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1月6日,特斯拉国产Model 3(参数丨图片)和Model Y突然大幅降价至历史最低价位,拉开了今年“价格战”的序幕,随后埃安、蔚来、问界、小鹏、极氪、比亚迪等品牌也通过降价优惠、金融补贴、定金和配置等方面的调整加入了混战。

在这样竞争激烈的环境里,中汽协的数据显示,今年上半年国内汽车产销分别为1324.8万辆和1323.9万辆,在去年同期基数较低的前提下,同比分别增长9.3%和9.8%。


(相关资料图)

进入下半年后,从近期特斯拉、大众、凯迪拉克、欧拉、零跑和哪吒等纷纷推出各种优惠政策来看,国内汽车市场的“价格战”没有丝毫减弱的迹象,反而愈演愈烈。

而在这场混战中,国内各大车企的收获究竟如何?

通过对20家国内上市车企的上半年财报数据进行统计发现,依靠价格的变动和新车型的上市,大多数车企的销量都有不同程度的增长,营业收入也出现相应的增长,然而从更重要的归属于母公司所有者的净利润(以下简称净利润)指标来看,近半数车企都处于亏损状态,另外还有两家的净利润大幅走跌,扣非净利润层面则是惨烈,只有比亚迪和江铃汽车同比保持正增长。

上汽赚得还没比亚迪多

具体而言,作为目前国内体量最大的车企,上汽集团以3265.55亿元继续成为营收层面的霸主,但可惜其净利润只增长2.5%至70.85亿元,不敌比亚迪和长安,扣非净利润更是同比下跌7.2%至56.69亿元。

上汽的表现之所以会如此,一方面是销量下滑,另一方面则是在价格战中利润的大幅减少。

从财报和产销快报中可知,虽然上半年上汽集团的终端零售达到223.8万辆,但整车批售却只有207.2万辆,其中上汽大众、上汽通用和上汽通用五菱销量均明显下滑,仅这三者就比造成超过20万辆的损失,因此哪怕上汽乘用车和名爵印度等出口及海外基地的销量大幅增长40.0%至53.3万辆,也没扭转集团销量走跌的颓势。

为了在国内激烈的价格中保住销量,上述三家合资公司还都对旗下产品售价进行了大幅调整,导致它们上半年为集团贡献的净利润之和只有11.03亿元,只相当于去年同期的五分之一。需要强调的是,这是在集团海外整车销量迅猛增长带来丰厚利润的前提下实现。

此外,还值得注意的是,在国内及海外新能源市场均保持强劲势头的同时,上汽的新能源销量却同比下跌5.3%至37.2万辆。

营收仅次于上汽的比亚迪,则是榜单中为数不多各项指标“全优”的车企之一,汽车销量、营收、净利润和扣非净利润都实现大幅增长。

尽管,会有不少人对将比亚迪称为“车企”有意见,毕竟其除了汽车及相关产业外,还有手机部件、组装和其他业务,但近两年随着旗下新能源汽车销量的高歌猛进,汽车行业在集团中比重不断增加。

根据今年上半年比亚迪的财报,在2601.24亿元的营收中,2088.24亿元是来自汽车、汽车相关产品及其他产品业务,同比增长91.1%,手机及相关业务的营收只同比增长24.4%至510.90亿元,换言之前者为集团贡献超过80%收入。

同时,依靠元PLUS、宋PLUS、唐、汉、海豚和海豹等车型,陆续登陆挪威、丹麦、瑞典、荷兰、比利时、德国、日本、澳大利亚、新加坡、马来西亚等国家,比亚迪的出口销量也水涨船高,海外市场的营收也同比增长92.9%至644.10亿元。

正是在汽车和手机业务、国内和海外市场的共同推动下,今年上半年比亚迪的净利润已经达到109.54亿元,领先上汽集团近40亿元,看来今年比亚迪大概率再次超越后者成为国内最赚钱的上市车企。2022年,比亚迪以166.22亿元超过上汽集团的161.18亿元,首次获此殊荣。扣非净利润方面,比亚迪也同比增长220.0%至96.95亿元,远远超过上汽的56.69亿元。

考虑到今年上半年比亚迪汽车销量为125.6万辆,而全年销量目标将突破300万辆,即便综合价格战的因素,在高端品牌腾势和方程豹的加持下,今年其净利润也许会突破200亿元的门槛,又一次刷新自身的最高纪录。

而且不仅是比亚迪,长安汽车上半年的净利润也超过了上汽集团,同比增长30.7%至76.53亿元。

可若从扣非净利润来看,上半年长安汽车只有15.09亿元,同比下跌51.3%。

这两者之间会产生如此大的差异,是因为今年上半年长安汽车对深蓝汽车的持股比例变增加至51.0%,后者从联营企业转为子公司核算,从而对其形成同一控制下企业合并,产生了50.21亿元的收益,这是非经常性的损益,不具备可持续性。由此来看,长安汽车的压力其实并不比上汽集团小。

除了上汽、比亚迪和长安,营收和净利润表现较好的车企,还有理想汽车、北京汽车、吉利汽车、江铃汽车和江淮汽车。

其中,作为造车新势力领头羊之一的理想,在L7、L8和L9三款车型的共同发力之下,上半年共收获13.9万辆的销量,营收也创下474.40亿元的新高,净利润还迎来上半年的首次转正达到32.32亿元,超过广汽集团、北京汽车、吉利汽车、长城汽车和东风汽车集团等老牌车企,成为榜单中净利润排名第四的车企。

蔚来血亏超过百亿

在上述车企营收、净利润乃至扣非净利润都或多或少取得增长的同时,却也有部分车企出现营收走跌或者净利润的大幅走跌,其中最受人关注的就是亏损达到109.26亿元的蔚来和净利润均跌去近八成的长城以及东风。

原本,作为专注于新能源赛道的蔚来,应该充分享受到新能源市场高速增长的红利,然而受到产品和产能等因素的影响,今年上半年其销量只有5.5万辆,同比仅增长7.3%,完全没有跟上新能源市场的强劲增长势头,更无法与销量翻番的理想相提并论。

的确,虽然去年下半年以来,蔚来ES7、ET5、EC7和ET5T数款全新车型陆续上市并开启交付,但由于作为销量支柱的ES6,今年5月24日才正式迎来基于NT2.0平台打造的全新车型并且开始交付,6月28日第二代ES8也才开始交付,第二代EC6还需等到9月15日上市,导致今年上半年蔚来销量表现非常一般。

加上为了在价格战中保住份额和清理一部分老款车型的库存,今年上半年蔚来数次对旗下的车型进行采取降价促销、限时权益等优惠措施,使得在总收入中占比较大的汽车销售收入明显减少,是以上半年其营收只为194.48亿元,同比下降3.7%。

因为开发新产品和新技术投入的研发费用,以及销售费用等支出持续大幅增长,今年上半年蔚来的净亏损达到109.26亿元,比去年同期增加近64亿元,是榜单中唯一一家亏损超过百亿的车企。

值得庆幸的是,随着ES6、ES8和EC6三款车完成新老产品的切换,下半年蔚来的销量会明显爬坡,比如7月和8月蔚来的销量就分别达到2.0万辆和1.9万辆,已基本走出了上半年的困局,开始渐入佳境。

相比之下,反倒长城和东风汽车更令人担忧。

大家都知道,伴随新能源市场的持续增长,市场上涌现了一大批同价位的新能源产品,而哈弗H6自身转型节奏缓慢,加上合资SUV价格的下探,2022年作为哈弗品牌乃至整个长城汽车销量支柱的哈弗H6,失去了蝉联多年的SUV市场冠军宝座,销量减少近10万辆。体量较小的坦克品牌和长城皮卡销量虽有所增长,却根本无法填补H6造成的销量损失量。

即便如此,在摩卡PHEV、坦克300、坦克500和闪电猫等高利润产品的推动下,2022年长城汽车的净利润和扣非净利润依旧分别同比增长22.9%和6.5%。

然而,今年上半年在销量微增1.2%的前提下,长城汽车的净利润和扣非净利润却分别大幅走跌75.7%和63.6%。

对此,长城汽车在财报中称,主要是由于深化向新能源及智能化转型”,产品结构调整,基于2023年新产品上市,加大品牌及渠道建设投入,同时“坚持在新能源及智能化领域的研发投入”,以及汇率收益减少所致。

在艰难地度过上半年之后,下半年长城的净利润可能还会面临更大的冲击,因为目前主要的利润来自旗下的坦克品牌和长城皮卡,而近期越来越多车企发布同样定位为硬派越野SUV的产品,特别比亚迪汽车旗下将于四季度上市的方程豹豹5,这些竞品的出现极有可能会影响长城的收益。

至于东风汽车集团更是惨烈,因集团销量占比超过80%的乘用车,并且其中自主乘用车和合资乘用车销量双双大幅走跌,上半年集团总销量跌破百万辆至94.6万辆。

这直接导致今年上半年东风汽车集团旗下的乘用车销售收入只有161.1亿元,同比下跌19.1%,幸好商用车业务增长22.7%至255.26亿元,才使得集团总营收还能正增长3.1%。

但可惜的是,由于作为集团“利润奶牛”的合资企业的净利润大幅减少,特别是东风汽车有限公司和东风本田汽车有限公司分别减少17.60亿元和15.14亿元,东风本田发动机有限公司也减少3.65亿元,仅这三者就共计减少38.22亿元,因此今年上半年集团的净利润仅剩12.7亿元,甚至比长城汽车还少0.9亿元。

必须承认的是,虽说长城和东风损失惨重,但毕竟净利润仍是正数,而赛力斯、小鹏、零跑、北汽蓝谷、海马汽车、众泰汽车和恒大汽车净利润仍旧是负数,尤其是小鹏和众泰汽车净亏损甚至还比去年有所增加。

综上可知,虽然在价格战的激烈厮杀中,造车和卖车似乎越来越不挣钱了,但好像又不是车企都是如此,毕竟比亚迪、理想和吉利等极少数车企还是能实现全方位的盈利。

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