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新基金年内业绩首尾相差一百零九个百分点 赛道选择和建仓时点是关键
发布时间：2026-06-15 08:03:46 文章来源：证券时报网
2026年上半年，公募基金市场在持续波动中迎来新基金发行热潮。截至6月1

证券时报记者 王明弘


(资料图)

2026年上半年，公募基金市场在持续波动中迎来新基金发行热潮。截至6月14日，今年以来新成立基金数量达750只，合计募集资金5535.50亿元。受市场结构性行情影响，不同主题与成立时点的基金业绩分化显著：聚焦科技方向的基金表现突出，平均回报领先,而聚焦港股、消费、医药等板块的新基金业绩普遍承压。

从发行情况看，今年新发基金平均募集规模为7.38亿元，其中单只基金最高募集规模达72.21亿元。业绩方面，业绩居前的融通科技臻选A成立以来回报率高达75.69%，而业绩表现靠后的产品为-33.43%，首尾相差超过109个百分点。这一悬殊差距充分印证，在震荡行情下，赛道布局选择与建仓节奏把控，成为决定基金业绩表现的关键。

科技主题新基金

业绩一骑绝尘

科技主题基金成为2026年新发基金中的绝对赢家，以半导体、AI算力、消费电子为代表的硬科技赛道表现尤为突出。

整体来看，在全部新成立基金中（含不同份额类别），截至6月14日，融通科技臻选A以成立以来75.69%的回报率位居前列，该基金成立于今年2月3日，在短短4个月时间内实现了超过75%的收益。成立于1月20日的汇添富科技领先A业绩回报为57.06%，成立于2月10日的西部利得创新驱动鑫选A以41.90%的收益率也位居前列。

数据显示，2026年新成立的科技主题基金中，多只产品成立以来收益率超过40%。即便是科技主题新基金的“尾部”，表现也远优于其他板块。

例如今年新发行的科技主题基金中，排名靠后25%的产品平均收益率仍维持正收益，鲜有破发（净值低于1元）产品。这与医疗主题新基金平均亏损超20%、消费主题基金近六成产品破发的状况形成了“冰火两重天”的局面。

港股消费医药等

主题基金陷入亏损

2026年新成立基金的业绩分化十分显著，表现垫底的基金中，截至6月14日，华夏中证港股通互联网ETF以成立以来-33.43%的收益排名垫底，该基金成立于1月21日，主要跟踪港股通互联网指数，受港股市场波动影响较大。

在2026年新成立的医疗主题基金中，业绩表现可谓惨淡。即便是表现最好的医疗新基金也未能实现正收益。新华医疗创新C成立以来亏损达30.19%，该基金成立于1月21日，几乎从成立之初就进入下跌通道。

在消费主题新基金中，富国消费优选A以-1.42%的收益率勉强靠前，但也未能实现正收益。该基金成立于1月30日，规模为8.27亿元，主要布局大消费、新能源汽车、先进制造等方向。表现垫底的泰信消费精选C亏损幅度达18.92%，该基金成立于2月5日。此外，东方红消费研选C成立以来亏损9.73%，显示出消费板块内部的剧烈分化。

赛道选择和建仓时点决定业绩

2026年新发基金的业绩分化不仅体现在赛道选择上，成立时点的影响同样显著。

例如，1月至2月成立的基金，尤其是科技主题产品，充分受益于上半年AI、半导体等板块的强势上涨。其中，截至6月14日，1月下旬成立的工银科技智选A成立以来实现了40.07%的业绩回报，建仓时点的优势使其能够低位布局科技龙头股。

相比之下，4月至6月成立的基金面临更为复杂的市场环境。数据显示，二季度成立的基金成立以来平均回报远低于一季度成立基金的平均水平。部分5月成立的科创板主题ETF，如嘉实上证科创板200ETF和东财上证科创板200ETF，成立以来分别亏损6.40%和4.70%，反映出市场高位震荡对新基金的不利影响。

整体来看，今年新基金的业绩主要受到以下几个方面的影响。首先，赛道选择决定收益方向。在结构性行情主导的市场环境下，科技成长赛道凭借产业趋势和政策支持，成为资金追捧的焦点。而消费、医药等传统赛道则面临估值消化和业绩增速放缓的双重压力。其次，建仓时点影响收益高度。一季度成立的基金，尤其是科技主题产品，充分把握了市场上涨窗口期。而二季度成立的基金则面临市场高位震荡的挑战，建仓成本显著提升。

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