一、公司债券利率的确定会受到哪些因素的影响
根据我国的实际情况,确定债券利率应主要考虑以下6点因素:
现行银行同期储蓄存款利率水平。银行储蓄和债券是可供投资者、居民选择的两种形式,一般都从收益高、风险小两个方面去考虑,由于债券资信不如储蓄,所以一般来说债券利率应略高于同期储蓄存款利率水平。现行银行同期储蓄存款利率是公司债券利率的下限。
国家关于债券利率的规定。现行企业债券管理办法规定,企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。这是企业债券利率的上限。
发行公司的承受能力。为了保证债券到期还本付息和债券发行公司的资信,需要投资项目的经济效益,量入为出。投资项目的预计投资报酬率是债券的基本决策因素。
发行公司的信用级别。如果发行 社会知名度高,信用较好,则可相应于可相应降低利率,反之,则相应提高利率。
债券发行的其他条件。如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款,利率可适当降低,反之,则应适当提高。
其他券种利率、债券市场行情、国家金融政策等。
二、公司债券利率实际利率如何计算
在实际利率法下,债券投资的每期应计利息收入等于债券的每期初帐面价值乘以实际利率。由于债券的帐面价值随着债券溢折价的分摊而减少或增加,因此,所计算出的应计利息收入随之逐期增加。每期利息收入和按票面计率计算的应计利息收入的差额,即为每期溢折价的摊销数。
采用实际利率法在计算实际利率时,如为分期付息债券,应当根据下列公式计算:
债券面值 债券溢价(或减去债券折价)=债券到期应收本金的贴现值 各期收取的债券利息的贴现值 并采用“插入法”计算得出。
下面以持有至到期投资为例进行说明。
甲公司属于工业企业,20×0年1月1日,支付价款1 000万元购入某公司5年期债券,面值1 250万元,票面年利率4.72%,到期一次还本付息,且利息不是以复利计算。甲公司将购入的债券划分为持有至到期投资。
首先计算实际利率,(59×5 1 250)/(1 R)^5=1 000,得出R=9.09%,此时不编制“实际利率法摊销表”。
(一)20×0年1月1日,购入债券,分录如下:
借:持有至到期投资——成本 1250
贷:银行存款1 000
持有至到期投资——利息调整 250;
(二)20×0年12月31日,按照实际利率法确认利息收入,此时,“持有至到期投资”的账面价值=1 250-250=1 000,分录如下:
借:持有至到期投资——应计利息1 250×4.72%=59
持有至到期投资——利息调整借贷差额=31.9
贷:投资收益1 000 ×9.09%=90.9;
(三)20×1年12月31日,按照实际利率法确认利息收入,此时,“持有至到期投资——成本”借方余额=1 250,“持有至到期投资——应计利息”借方余额=59,“持有至到期投资——利息调整”贷方余额=250-31.9=218.1,因此,其账面价值=1 250 59-218.1=1 090.9,
实际上账面价值可以根据“持有至到期投资”的总账余额得到,
借:持有至到期投资——应计利息 1 250×4.72%=59
持有至到期投资——利息调整借贷差额=40.16
贷:投资收益1 090.9×9.09%=99.16;
三、公司债券票面利率的规律
(一)票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。Coupon亦指息票,即附于债券上,供持有人支取利息的凭证。
(二)公司债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了公司债券发行人的经济实力和潜力,也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。
(三)债券的票面利率越低,债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候,票面利率较低的债券的价格下降较快。但是,当市场利率下降时,它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则到期收益率等于其票面利率;如果债券的市场价格低于其面值(当债券贴水出售时),则债券的到期收益率高于票面利率。反之,如果债券的市场价格高于其面值(债券以升水出售时),则债券的到期收益率低于票面利率。总之,债券价格、到期收益率与票面利率之间的关系可作如下概括:
1、票面利率<到期收益率-债券价格<票面价值
2、票面利率=到期收益率-债券价格=票面价值
3、票面利率>到期收益率-债券价格>票面价值
标签: 确定债券利率 公司债券利率实际利率如何计算
扛起构建万亿石化产业集群先行者的使命担当——专访泉港区委书记、泉港
晋江新闻网6月13日讯近日,全国全民运动健身模范市县交流活动在山东日
抖音外卖,认清现实,外卖蛋糕难啃,但抖音还没放弃。
摩根士丹利在其报告中指出,在较低通胀率及欧洲复苏基金的持续支持下
昨天,天津理工大学木雕博物馆在该校图书馆二楼大厅开馆。据介绍,这是
1、潍坊商业学校在潍坊有两个校区,向阳路校区在市区,近邻中百大厦和
1、遇到道路交通事故,要拨打122报警。2、正确的拨打方法如下:拨打交
截至23:00收盘,国内期货主力合约大面积飘绿,苯乙烯(EB)、燃油跌超3
中信股份(00267)公布附属中信金属股份有限公司(601061 SH)关于202
每经AI快讯,6月12日,汤姆猫在互动平台表示,关于“会说话的汤姆猫家
天天播报:抖音外卖,认清现实
抖音外卖,认清现实,外卖蛋糕难啃,但抖音还没放弃。
象山一海岛乡300亩工业用地10多年未
作为土地紧缺的海岛乡,象山县高塘岛乡一块300亩的工业用地闲置10多年
dnf武器所有属性强化宝珠_dnf火属性
1、DNF火属性强化宝珠:魂·牛头械王宝珠+20火强业火之菲茨宝珠+5火强
广州南站致歉!
广州南站致歉!近日,网友反映广州南站候车室个别按摩椅座套出现虫子的
打造全球海洋中心城市 深圳吹响“号
打造全球海洋中心城市深圳吹响“号角”国内首个!《深圳市海洋发展规划
天天快讯:赶是什么结构造成的_赶是什
大家好,小石来为大家解答以上问题。赶是什么结构造成的,赶是什么结构
天天信息:纪录片《何以岭南 古粤探
纪录片《何以岭南古粤探源》播出本报广州6月12日电(记者罗艾桦)6月10日
【全球播资讯】备好1.1万余岗位精准
备好1 1万余岗位精准对接高校毕业生,主流媒体,山西门户。山西新闻网是
每日动态!规则应易懂不玩套路!广州
规则应易懂不玩套路!广州发出“6·18”网络集中促销期合规指导书“6·
“中消协帮您查”公益小程序上线
“中消协帮您查”公益小程序上线
上网课没关麦尴尬怎么解释_尴尬怎么
大家好,小石来为大家解答以上问题。上网课没关麦尴尬怎么解释,尴尬怎
格力手机未来可期 董明珠坚定不放弃
近日,格力董事长董明珠公开表示,她现在所使用的手机就是格力自家品牌
希腊距重获投资级别一步之遥-今日讯
摩根士丹利在其报告中指出,在较低通胀率及欧洲复苏基金的持续支持下
世界滚动:竿和杆有什么区别?_杆和竿
大家好,小石来为大家解答以上问题。竿和杆有什么区别?,杆和竿有何区
我省加强中小微企业融资服务 通讯
我省加强中小微企业融资服务,主流媒体,山西门户。山西新闻网是经国务院
【学思想强党性重实践建新功——调研
【学思想强党性重实践建新功——调研故事】问计校企更好服务青年群体就
生物性燃料_关于生物性燃料介绍-天天
生物性燃料,关于生物性燃料介绍这个很多人还不知道,我们一起来看看!1
第十六届省运会健身秧歌比赛举行|世
第十六届省运会健身秧歌比赛举行,主流媒体,山西门户。山西新闻网是经国
中国光伏行业协会:从业者在德被带走
这次协助调查的只有其一人,不涉及网传的多家中国光伏企业,也没有出现
开发商:已搭建三方沟通平台 超出合
开发商:已搭建三方沟通平台超出合同约定要求难承诺新世界松风明月花园
环球速读:“零距离”沟通交流“面对
“零距离”沟通交流“面对面”纾难解困,主流媒体,山西门户。山西新闻网
生物性激素_关于生物性激素介绍|焦点
生物性激素,关于生物性激素介绍这个很多人还不知道,我们一起来看看!1
全球视点!他来了!希罗帅气入场 他
今日NBA总决赛G5,热火客场挑战掘金。热火球员希罗帅气入场,据此前报
昨晚能睡着吗?马龙打趣:我像婴儿一
直播吧6月13日讯 今日NBA总决赛G5,掘金将在主场迎战热火,马龙赛前接
赣州蓉江新区:基层宣讲接地气 党的
2023年,赣州蓉江新区迅速组织面向基层的分众化、多形式宣讲,以“喜庆